लेखांकन अनुसंधान के अंतर्राष्ट्रीय जर्नल

अमूर्त

पूंजी बाजार जोखिम पर वेब-आधारित प्रकटीकरण का प्रभाव

ली एल

यह शोधपत्र 180 फ्रांसीसी सूचीबद्ध फर्मों के नमूने में वेब-आधारित स्वैच्छिक प्रकटीकरण प्रथाओं का मूल्यांकन करता है। मुख्य उद्देश्य पूंजी बाजार जोखिम पर इंटरनेट-आधारित प्रकटीकरण के प्रभाव की जांच करना है। पूंजी बाजार जोखिम को प्रस्तुत करने के लिए तीन उपायों का उपयोग किया जाता है: कुल जोखिम को स्टॉक रिटर्न के मानक विचलन द्वारा मापा जाता है, और व्यवस्थित जोखिम और व्यक्तिगत जोखिम क्रमशः बाजार मॉडल से उत्पन्न अवशेषों के बीटा और मानक विचलन हैं। गजेवस्की और ली की विधि का पालन करते हुए, वेब-आधारित प्रकटीकरण को 40 वस्तुओं के सूचकांक द्वारा मापा जाता है। अनुभवजन्य परिणाम बताते हैं कि कुल जोखिम और व्यक्तिगत जोखिम इंटरनेट प्रकटीकरण की ताकत के साथ विपरीत रूप से भिन्न होते हैं। यह दर्शाता है कि बेहतर ऑनलाइन प्रकटीकरण पूंजी बाजार में निवेशकों की अनिश्चितता को कम कर सकता है। हालांकि, प्रकटीकरण अभ्यास से व्यवस्थित जोखिम प्रभावित नहीं होता है। इसके अलावा, पूंजी एकाग्रता और बोर्ड का आकार कुल और व्यक्तिगत जोखिम से नकारात्मक रूप से जुड़ा हुआ है। यह अध्ययन फ्रांसीसी शेयर बाजार में पूंजी जोखिम पर ऑनलाइन प्रकटीकरण के प्रभाव की जांच करके पिछले शोध को आगे बढ़ाता है। मैं विशेष रूप से इंटरनेट प्रकटीकरण की तकनीकी विशेषताओं और पूंजी जोखिम पर इसके प्रभाव के बारे में चिंतित हूं। ऑनलाइन सूचना को आमतौर पर उपयोगकर्ता-अनुकूल माना जाता है, फिर भी अब यह आवश्यक है कि पूंजी बाजार पर इंटरनेट प्रौद्योगिकी द्वारा प्रदान की गई इस सुविधा के प्रभाव का विश्लेषण किया जाए।