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आय की स्थिरता और फर्म का प्रदर्शन: विश्लेषकों के निहितार्थ? नाइजीरिया के उभरते बाजार से सटीक पूर्वानुमान क्षमता

अनाकेनवा थियोफिलस अगुगोम, सैमुअल ओ दादा और अपोलोस एन नवाओबिया

इस पत्र ने आय दृढ़ता (EPERS) की क्षमता और मूल्य प्रासंगिकता और फर्म के प्रदर्शन पर इसके प्रभाव और नाइजीरिया के उभरते बाजार से विश्लेषकों की सटीक पूर्वानुमान क्षमता के निहितार्थों की अनुभवजन्य रूप से जांच की। अध्ययन ने एक्सपो फैक्टो अनुसंधान डिजाइन को अपनाया और 2000-2016 की अवधि से सभी क्षेत्रों से स्तरीकृत यादृच्छिक नमूनाकरण तकनीकों का उपयोग करके नाइजीरियाई स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध 51 कंपनियों का नमूना लिया। फर्म के प्रदर्शन पर आय दृढ़ता के प्रभाव के विश्लेषण में वर्णनात्मक और पैनल डेटा प्रतिगमन सांख्यिकी का उपयोग किया गया था। पूर्व और बाद के अनुमान परीक्षण किए गए: विचरण मुद्रास्फीति कारक (VIF) ने चर के बीच बहु-सहसंबंध का कोई सबूत नहीं दिखाया, सहसंबंध मैट्रिक्स परीक्षण ने किसी भी बहु-सहसंबंध समस्या का खुलासा नहीं किया, सामान्यता के जार्क-बेरा परीक्षण का उपयोग करने वाले सामान्यता परीक्षण ने अध्ययन में कोई समस्या नहीं डाली। इसके बावजूद, पैनल रोबस्ट स्टैन्डर्ड एरर (PRSR) को हेटेरोसेकडैस्टिसिटी को नियंत्रित करने के लिए नियोजित किया गया था। अध्ययन से पता चला कि आय दृढ़ता (EPERS) का फर्म के प्रदर्शन (टोबिन के Q) पर नकारात्मक और कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं था। लीवरेज (LEV) ने एक सकारात्मक संबंध प्रदर्शित किया जबकि फर्म आकार (FRMSIZE) ने टोबिन के Q (TQ) के साथ एक नकारात्मक संबंध प्रकट किया। निष्कर्षों के आधार पर, EPERS और टोबिन के Q के बीच एक कमजोर वृद्धि प्रवृत्ति भी स्थापित की गई थी। विवेकाधीन और अवसरवादी आय से उत्पन्न आय दृढ़ता गलत पूर्वानुमान क्षमता दे सकती है। नतीजतन, अध्ययन ने सिफारिश की कि विश्लेषकों को रिपोर्ट किए गए वित्तीय विवरणों का मूल्यांकन करते समय आय की स्थिर घटना के प्रति सतर्क रहना चाहिए, जिसके बिना, उनसे की गई भविष्यवाणियों के नकारात्मक और भ्रामक निहितार्थ हो सकते हैं।